分析师表示，尽管最近天然气价格较低，但对碳氢化合物的需求正在上升。新人工智能数据中心的建设、输电线路和电池存储的限制，都促成了Evercore分析师所说的“天然气时代”的兴起。
 
天然气市场长期需求依然存在
 
贝克休斯在其2024年第三季度财报中表示，作为“综合战略”的一部分，该公司预计到2040年天然气需求将增长20%，该战略强调减少排放，而不仅仅是关注燃料来源。贝克休斯首席执行官洛伦佐·西蒙内利在该公司10月23日的财报电话会议上表示，该公司预计“可再生能源无法满足日益增长的需求，也无法取代碳氢化合物，从而使现有的能源系统脱碳”。数据中心运营商对可靠电源的需求已经得到了全行业的认可。天然气的可靠性和上市速度被视为关键优势。NOV总裁兼首席执行官克莱·威廉斯在10月25日的财报电话会议上表示：“我们仍然看好未来十年对石油，特别是天然气的长期需求，因为人工智能驱动的电力需求预计将在美国急剧上升，而全球经济的强劲增长将不可避免地推动对更多石油和天然气的需求。”贝克休斯和NOV都将自己定位于利用不断变化的市场需求。
 
贝克休斯与NOV的战略部署
 
随着人工智能的普及，贝克休斯的重点仍然是集成解决方案和技术开发，例如人工智能自动化油田现场生产解决方案——Leucipa。在第三季度，"一个主要的全球运营商扩大了Leucipa在二叠纪盆地多口井的使用，通过实时现场编排来生产更低碳的短周期桶，从而实现了优化的回收率"。贝克休斯还宣布了一项新的战略合作雷普索尔（西班牙石油公司）在10月初，为Leucipa在其全球上游产品组合中开发和部署下一代人工智能功能。除了不断增长的天然气需求推动的技术进步外，两家公司在全球钻井市场上取得的大部分进步都是由美国页岩油生产的进步推动的。威廉姆斯说，曾经被认为是昂贵和不切实际的技术，实际上已经在美国生产中带来了令人印象深刻的效率提高。这种收益导致了对其它市场（即离岸市场）的投资被挤出，但他认为，这一趋势将慢慢逆转，允许该领域出现更多发展。威廉姆斯表示，NOV最近宣布了墨西哥湾卡斯基达高压油藏的绿地开发，“这一壮举得益于NOV开发的领先的20,000psi设备取得的成就。他还提到了苏里南近海的开发项目和中东的其他天然气设施。贝克休斯在海上也取得了长足的进步，在本季度获得了几项关键合同，其中包括两项新的FPSO订单，将其年度总数增加到4个。此外，Saipem还授予贝克休斯一份合同，为安哥拉KaminhoFSO项目提供BCL和ICL离心压缩机，并向迪拜石油公司提供10台压缩机，用于Margham天然气储存设施。
 
短期和长期市场博弈
 
尽管海上业务有所增长，但威廉姆斯警告称，该行业面临成本约束挑战，短期内钻井活动可能会减少，这将导致NOV钻井承包商客户的日历上出现更多的未签约时间或“空白”。“我们现在认为，空白地带效应开始减缓我们钻井承包商客户到2025年的一些支出计划。”威廉姆斯说：“虽然我们预计一些公司将在这些空白时期继续投资于其海上钻井平台，但我们知道其他公司可能正在考虑放缓近期支出。”贝克休斯表示，地缘政治的不确定性也可能对油价产生影响，但该公司对2024年的上游支出保持乐观。该公司将战略重点放在天然气和技术解决方案上，似乎为短期市场波动提供了缓冲。“随着上游周期的成熟，我们预计我们的客户将越来越关注现有资产的优化生产，为我们成熟的资产解决方案提供重要的增长机会……我们将继续看到强劲的增长，这将推动对我们天然气主导产品和解决方案的需求。”西蒙内利说。由于中国石油需求放缓和石油输出国组织产能过剩，NOV在第三季度感受到了大宗商品价格的压力，导致NOV对运营商和服务公司的前景更加谨慎。相反，NOV正在努力应对石油和天然气运营商谨慎支出环境的压力。NOV预计，由于页岩行业持续整合以及低油价对产量增长的影响，2025年初对海上钻井设备的需求可能会放缓。然而，随着供应链问题的解决，威廉姆斯预计会复苏。他说：“我认为，随着FPSO供应链的需求加速，大多数人预计2026年及以后的钻井活动将会增加。”“我们的初步预期是，到2025年初，对海上钻井设备以及海上钻井平台的售后备件和支持的需求将适度下降，然后在2025年下半年看到需求再次增长。”
 
财务状况
 
在财务上，尽管市场发生了各种变化，但两家公司都取得了稳健的业绩。贝克休斯报告第三季度EBITDA为7.54亿美元，同比增长20%。该公司实现了2017年以来最高的EBITDA利润率，为17.5%，这一增长归功于其各细分市场的利润率增长和成本结构的改善。最近的关键合同，包括FPSO液化天然气设施的订单和协议，是其更大的脱碳战略的一部分，因为他们希望利用技术和提高能源效率。相比之下，NOV公布的EBITDA为2.86亿美元，比第二季度增长2%，比去年同期增长7%。该公司的EBITDA利润率为13.1%，这得益于运营效率的提高和利润率的提高。增长的长周期资本设备收入帮助抵消了公司某些短周期产品的下降。两家公司都对长期能源需求持乐观态度，即使面对不断变化的能源格局。P